List Of Alta Frequenza Trading Strategie

High-Frequency Trading - HFT Qual è ad alta frequenza Trading - HFT di trading ad alta frequenza (HFT) è una piattaforma di trading programma che utilizza i computer potenti per trattare un gran numero di ordini a velocità molto veloce. Esso utilizza algoritmi complessi per analizzare i diversi mercati e eseguire gli ordini in base alle condizioni di mercato. In genere, i commercianti con le velocità di esecuzione più veloci sono più redditizie rispetto commercianti con velocità di esecuzione più lenta. SMONTAGGIO-High Frequency Trading - HFT di trading ad alta frequenza è diventato popolare quando gli scambi hanno iniziato a offrire incentivi per le aziende di aggiungere liquidità al mercato. Per esempio, il New York Stock Exchange (NYSE) ha un gruppo di fornitori di liquidità supplementari chiamati Liquidity Provider (SLP) che tenta di aggiungere la concorrenza e la liquidità per le citazioni esistenti sullo scambio. Come incentivo per le aziende, il NYSE paga un canone o di abbuono per la fornitura di detto liquidità. Nel mese di luglio 2016, lo sconto medio SLP era 0,0019 per i titoli NYSE - e NYSE MKT quotate sul NYSE. Con milioni di transazioni al giorno, questo si traduce in una grande quantità di profitti. La SLP è stato introdotto in seguito al crollo di Lehman Brothers nel 2008, quando la liquidità è stata una delle principali preoccupazioni per gli investitori. Vantaggi di HFT Il vantaggio principale di HFT è che ha migliorato la liquidità del mercato e rimosso bid-ask spread che in precedenza sarebbero state troppo piccole. Questo è stato testato con l'aggiunta di commissioni su HFT, e di conseguenza, bid-ask spread è aumentato. Uno studio ha valutato come canadese bid-ask spread modificate quando il governo ha introdotto commissioni su HFT, e si è riscontrato che gli spread bid-ask è aumentato del 9. Critiche di HFT HFT è controversa ed è stata accolta con un po 'dura critica. Ha sostituito una grande quantità di broker-dealer e utilizza modelli matematici e algoritmi di prendere decisioni, di prendere decisione umana e l'interazione fuori dall'equazione. Le decisioni avvengono in millisecondi, e questo potrebbe portare a grandi movimenti di mercato senza ragione. A titolo di esempio, il 6 maggio 2010, il Dow Jones Industrial Average (DJIA) ha subito il maggior calo intraday punto mai, in calo di 1.000 punti e cadere 10 in soli 20 minuti prima di risalire. Un'indagine del governo accusato un ordine di massa che ha innescato un sell-off per l'incidente. Una critica aggiuntiva di HFT è che permette alle grandi aziende di profitto a scapito dei piccoli ragazzi, o gli investitori istituzionali e retail. Un altro importante denuncia circa HFT è la liquidità fornita da HFT è fantasma di liquidità, il che significa che fornisce la liquidità che è disponibile sul mercato un secondo e andate al prossimo, impedendo ai commercianti di essere effettivamente in grado di commerciare questo liquidity. Strategies e segreti di alta frequenza Trading (HFT) aziende segreto, strategia e velocità sono i termini che meglio definiscono ad alta frequenza di trading (HFT) le imprese e, infatti, il settore finanziario in generale come esiste oggi. le imprese HFT sono reticente sui loro modi di operare e le chiavi per il successo. Le persone importanti associati HFT hanno evitato ribalta e preferito essere meno noti, anche se questo è cambiare la società. Le imprese del settore HFT operano attraverso molteplici strategie per il commercio e fare soldi. Le strategie includono diverse forme di Index Arbitrage arbitraggio. la volatilità di arbitraggio. arbitraggio statistico e merger arbitrage con macro globale. longshort equità. market making passiva, e così via. HFT si basano sulla velocità ultra veloce di software, l'accesso ai dati (NASDAQ TotalView-prurito. NYSE OpenBook. Ecc) per importanti risorse e la connettività con una latenza minima (ritardo). Consente di esplorare alcuni di più sui tipi di imprese HFT, le loro strategie per fare soldi, giocatori importanti e molto altro ancora. le imprese HFT generalmente usano il denaro privato, la tecnologia privato e una serie di strategie private per generare profitti. Le imprese commerciali ad alta frequenza possono essere divisi sostanzialmente in tre tipi. La forma più comune e più grande della società di HFT è la società proprietaria indipendente. trading proprietario (o prop trading) viene eseguito con le aziende proprio denaro e non quello del client. Allo stesso modo, i profitti sono per l'azienda e non per i clienti esterni. Alcune aziende HTF sono una parte filiale di una ditta di broker-dealer. Molte delle normali aziende broker-croupier hanno una sezione sub noto come sale operative di proprietà, in cui è fatto HFT. Questa sezione è separata dal business dell'impresa fa per i suoi clienti regolari, esterni. Infine, le imprese HFT operano anche come hedge fund. Il loro obiettivo principale è quello di trarre profitto dalle inefficienze di prezzi tra titoli e altre categorie di attività che utilizzano l'arbitraggio. Prima della Volcker Rule. molte banche d'investimento hanno avuto segmenti dedicati a HFT. Post-Volcker, non le banche commerciali possono avere trading desk di proprietà o tali investimenti in fondi hedge. Anche se tutte le principali banche hanno chiuso i loro negozi HFT, alcune di queste banche stanno ancora affrontando le accuse circa possibili illeciti HFT legati condotto in passato. Come fanno a fare soldi Ci sono molte strategie utilizzate dai commercianti di correttezza per fare i soldi per le loro imprese alcuni sono abbastanza comune, alcuni sono più controversi. Queste imprese del settore provenienti da entrambe le parti cioè che immettono ordini di acquisto e vendita con gli ordini limite che sono al di sopra del mercato attuale (in caso di vendita) e leggermente al di sotto del prezzo di mercato corrente (nel caso di acquisto). La differenza tra i due è il profitto che tasca. Così queste aziende indulgere nel mercato facendo solo per fare profitti dalla differenza tra lo spread bid-ask. Queste operazioni sono effettuate da computer ad alta velocità utilizzando algoritmi. Un'altra fonte di reddito per le imprese HFT è che vengono pagati per fornire liquidità da parte delle reti di comunicazione elettronica (ECNs) e alcuni scambi. le imprese HFT svolgono il ruolo di market maker con la creazione di spread denaro-lettera, sfornando per lo più a basso prezzo, le scorte ad alto volume (preferiti tipici per HFT) molte volte in un solo giorno. Queste aziende coprono il rischio da squadratura il commercio e la creazione di uno nuovo. (Vedi: Top Stocks Traders ad alta frequenza (HFTs) pick) Un altro modo queste aziende fanno i soldi è con la ricerca di differenze di prezzo tra i titoli su diversi scambi o classi di attività. Questa strategia si chiama arbitraggio statistico, in cui un commerciante di proprietà è alla ricerca di inconsistenze temporanee dei prezzi in diversi scambi. Con l'aiuto di transazioni ultra veloci, capitalizzano su queste fluttuazioni minori che molti non hanno nemmeno ottenere a notare. le imprese HFT anche fare soldi indulgendo in accensione slancio. L'azienda potrebbe mirare a causare un picco del prezzo di un titolo, utilizzando una serie di scambi con il motivo di attrarre altri operatori algoritmo di commerciare anche tale stock. L'istigatore di tutto il processo sa che dopo il movimento dei prezzi rapida in qualche modo creato artificialmente, il prezzo torna alla normalità e quindi i profitti commerciante di prendere una posizione nella fase iniziale e, infine, di negoziazione fuori prima che fizzles fuori. (Reading correlati: Come Retail Investor profitti da negoziazione ad alta frequenza) Le imprese impegnate in HFT spesso affrontare i rischi legati alla anomalia del software. condizioni dinamiche di mercato, così come regolamenti e il rispetto. Uno dei casi eclatanti è stato un fiasco che ha avuto luogo il 1 ° agosto 2012, che ha portato Cavaliere Capital Group vicino al fallimento - Ha perso 400 milioni in meno di un'ora dopo che i mercati hanno aperto quel giorno. Il problema tecnico commerciale, causata da un cattivo funzionamento dell'algoritmo, ha portato al commercio irregolare e cattivi ordini in 150 titoli differenti. La società è stata poi salvata. Queste aziende devono lavorare sulla loro gestione del rischio dal momento che ci si aspetta per garantire un sacco di conformità alle normative, nonché affrontare le sfide operative e tecnologiche. Le aziende che operano nel settore HFT sono guadagnati una cattiva reputazione per se stessi a causa dei loro modi di fare le cose segrete. Tuttavia, queste aziende stanno lentamente spargimento questa immagine e che esce allo scoperto. Il trading ad alta frequenza si è diffusa in tutti i mercati di primo piano ed è una grande parte di esso. Secondo le fonti, queste imprese costituiscono solo circa 2 delle imprese commerciali svolte negli Stati Uniti, ma rappresentano circa il 70 del volume degli scambi. Le imprese HFT sono molte sfide da affrontare, come di volta in volta le loro strategie sono state messe in discussione e ci sono molte proposte che possono influire il proprio business per il futuro. Una misura del rapporto tra un cambiamento nella quantità richiesta a un particolare buona e una variazione del suo prezzo. Prezzo. Il valore di mercato totale in dollari di tutto ad un company039s azioni in circolazione. La capitalizzazione di mercato è calcolato moltiplicando. Frexit abbreviazione di quotFrench exitquot è uno spin-off francese del termine Brexit, che è emerso quando il Regno Unito ha votato per. Un ordine con un broker che unisce le caratteristiche di ordine di stop con quelli di un ordine limite. Un ordine di stop-limite sarà. Un round di finanziamento in cui gli investitori acquistano magazzino da una società ad una valutazione inferiore rispetto alla stima collocato sul. Una teoria economica della spesa totale per l'economia e dei suoi effetti sulla produzione e l'inflazione. economia keynesiana era developed. Man vs. Macchina: sette grandi giocatori di High-Frequency Trading di trading ad alta frequenza ha afferrato i titoli nel corso dell'anno passato, ma poco si sa circa i migliori giocatori del settore. Questi hotshots velocità incentrato arent nomi familiari come George Soros o di Warren Buffett. Quello è in parte a causa della natura segreta del settore, che ha in gran parte evitato le luci della ribalta, almeno fino a poco tempo. Heres sette forze del settore. David Whitcomb e Steven Swanson David Whitcomb e Steven Swanson David Whitcomb e Steven Swanson Con ogni probabilità, la prima vera operazione di trading ad alta frequenza avuto il suo inizio nel luogo improbabile di Mount Pleasant, S. C. cosa è venuto essere conosciuto come Automated Trading Desk. o ATD, è stato lanciato alla fine del 1980 da un piccolo gruppo di finanza e computer sfreccia, tra cui David Whitcomb e Steven Swanson. Whitcomb, un professore di finanza presso la Rutgers University, era stato allarmato dal fallimento del market maker durante il crollo di Black Lunedi, 19 ottobre 1987. quando il mercato azionario ha preso la sua più ripida mai un giorno di immersione. Convinto che i computer possono automatizzare la funzione di market maker, che comprano e vendono titoli per conto dei clienti, Whitcomb mise in contatto con James Hawkes, un ex studente che insegnava statistica presso il College of Charleson in South Carolina. Alla fine hanno portato su una squadra di computer e la matematica expertsincluding Swanson e di aprire un negozio in casa Hawkes. Originariamente chiamato Mount Pleasant, ATD monitorato decine di fattori che le scorte d'impatto e rapidamente calcolato quale direzione tali scorte si muoverebbe. Swanson, che alla fine correva l'azienda, è venuto a credere che ATDS strategie di computer-driven potrebbero funzionare molto più efficiente rispetto a un commerciante umana. Nel 2007, Citigrouppurchased ATD per 700 milioni e Swanson è diventato co-responsabile del gruppo Citis commercio elettronico globale. Di recente ha lasciato la banca e si dice di essere l'avvio di una nuova impresa commerciale. Dan Tierney e Stephen Schuler A metà degli anni 1990 Dan Tierney e Stephen Schuler, co-fondatori di mercato ad alta frequenza rendendo gigante Getco, erano commercianti piano sbattere gomiti in Chicagos future e opzioni box. Ma, come hanno testimoniato la nascita di piattaforme elettroniche di negoziazione intorno a loro, si sono resi conto che potevano presto dinasaurs. Nell'ottobre 1999, in un pomeriggio di Venerdì, hanno fondato Getco breve Global Trading Elettronico Co. over una stretta di mano. Essi di aprire un negozio in un piccolo ufficio di Chicago Mercantile Exchange allineati con i computer e ha iniziato a negoziazione contratti future legate al SampP 500. Essi rapidamente spinto in più titoli, tra cui il Ministero del Tesoro, ETF e valute. Oggi, Getco è una delle operazioni commerciali più attivi del mondo. Dave Cummings è noto all'interno della comunità ad alta velocità come uno dei più brillanti menti del mercato-struttura in tutto il mondo. Eppure lui non ha mai lavorato in New York o Chicagothe due hub di mercati elettronici. Invece, Cummings gestisce il suo mondo di classe vestito di trading ad alta frequenza, Tradebot Systems. fuori di un piccolo ufficio anonimo a Kansas City. Cummings ha iniziato un commerciante di fossa scambiare futures del grano al Board of Trade di Kansas City a metà degli anni 1990. Ma il cererbral Cummings, whod ha guadagnato una laurea in programmazione di computer e ingegneria elettrica presso la Purdue University, ha subito capito che le azioni di commercianti pit potrebbero essere replicati da un computer. In breve tempo ha progettato un programma e iniziato ad operare con essa alla fine del 1990. Il suo tempismo fu casuale, come una nuova generazione di rapido movimento reti di comunicazione elettronica, o ECN, era stato spuntando, in competizione con colossi come il New York Stock Exchange e Nasdaq. Cummings iniziato ad operare azioni e ETF su reti come Isola ECN, Arcipelago e Brut. Per Cummings sgomento, però, nei primi anni 2000, il NYSE e Nasdaq OME. piuttosto che creare le proprie piattaforme elettroniche, ha iniziato a raccogliere il loro rivalsNYSE Euronext si è fusa con Arcipelago Nasdaq acquistato Brut e poi Island (che si era fusa con un altro mercato elecronic, Instinet). Per creare più concorrenza, Cummings ha lanciato il suo proprio sistema di trading ECNBetter alternativo. o pipistrelli. Oggi, BATS controlla circa 10 di Stati Uniti il ​​volume del mercato azionario. Forse l'avvocato più vocale per il trading ad alta frequenza durante l'anno scorso è stato Manoj Narang, fondatore di Red Bank, NJ negozio di commercio Tradeworx Inc. Il tema di una pagina-one del New York Times un articolo sul ruolo del trading ad alta velocità in il flash crash 6 maggio Narang ha con forza sostenuto che lo stile di trading offre molteplici vantaggi per gli investitori di tutti i giorni. Un esperto di matematica e informatica, Narang ha lavorato presso società di Wall Street come Citibank e Goldman Sachs nel 1990. Ha fondato Tradeworx nel 1999, inizialmente la vendita di software commerciale per gli investitori al dettaglio. In seguito ha lanciato un hedge fund e alla fine del 2008 ha iniziato una operazione di trading ultraveloce giocoleria SampP 500 ETF come ragni, e circa 300 titoli, a velocità rapida. Narang stima che il commercio di sistema Tradeworxs HFT, che ha circa 10 milioni di capitale, rappresenta circa il 3 per cento del volume giornaliero di ragni. Vincent Vinnie Vincent Viola quotVinnyquot Viola Vincent quotVinnyquot Viola Brooklyn-nato Vincent Viola, noto agli amici come Vinnie, è stato a lungo uno dei principali attori a Wall Street. Un laureato di West Point, Viola ha guadagnato i baffi a Wall Street nel 1980 come un commerciante sul New York Mercantile Exchange. Nel 1987 ha iniziato una ditta di commercio di materie prime chiamato Pioneer Futures. Verso la metà degli anni 1990, è stato vice presidente del Nymex. Negli anni 2000, ascese al ruolo di presidente e ha contribuito a portare lo scambio attraverso 911 e il crollo della Enron. Viola è dimesso nel 2004 e ha trascorso il suo tempo in esecuzione diverse altre operazioni di negoziazione elettronica Pioneer e. Alla fine del 2008, Viola ha fondato la Derivatives Clearing International Group, una piattaforma di compensazione per gli swap su tassi d'interesse. All'inizio del prossimo anno, ha iniziato Virtu finanziaria, un'operazione di trading ad alta frequenza, a New York. Viola ha anche interessi al di fuori di trading. Nel 2004, entra a far parte di New York proprietà magnate Bruce Ratner, tra gli altri, per l'acquisto del basket franchising New Jersey Nets. Torre della Ricerca Capitale, il gigante ad alta velocità fondato da Mark Gorton, si trova in mezzo a una distesa di case d'arte, botteghe e negozi di moda cinesi esotici appena a sud di Canal Street a Manhattan. Un imprenditore seriale, Gorton è conosciuto come qualcosa di un genio creativo che avviene solo per eseguire uno dei più sofisticati abiti di trading negli Stati Uniti Si è laureato con lode presso l'Università di Yale nel 1988, poi ha conseguito un master in ingegneria elettrica presso la Stanford University prima di prendere un posto di lavoro con un imprenditore di difesa a lavorare su sistemi di riconoscimento vocale computerizzati. Dopo aver conseguito la laurea presso la Harvard Business School, ha preso un bond di negoziazione di lavoro per circa cinque anni presso Credit Suisse First Boston. Gorton e CSFB collega Alistair Brown fondata Torre nel febbraio 1998, utilizzando il proprio denaro e denaro da amici e familiari. L'azienda cercava piccole anomalie nei rapporti tra i titoli. Gortons fame di velocità era così grande che ha deciso di formare una sua intermediazione di eseguire i suoi commerci, fondando Lime Brokerage nel 2000. E 'presto cominciò a soddisfare altri fondi ad alta velocità ed oggi è conosciuto come uno dei broker più sofisticate di Wall Strada. Come Manoj Narang, Richard Gorelick, amministratore delegato di Austin, Texas-based impresa ad alta frequenza RGM Advisors. è stato uno dei difensori più vocali della pratica commerciale controversa. Gorelick, che sfoggia una laurea in legge presso la Georgetown University Law Center, ha contribuito a fondare RGM nel 2001 insieme a due sviluppatori di software per computer Robbie Robinette (un esperto in fisica) e Mark Melton (ingegneria elettrica e l'intelligenza artificiale). RGM iniziato ad operare le scorte degli Stati Uniti, ma si è espansa in più mercati. L'azienda è conosciuta per il suo uso di machine learning, un ramo di intelligenza artificiale che sgranocchia terabyte di dati ad alta velocità al fine di prevedere che cosa accadrà dopo.